A continuación se muestra una publicación que escribí sobre cómo convertirse en un inversionista de mejor valor. Y las mismas lecciones se aplican también. También al final de esta respuesta hay enlaces a otras dos publicaciones que he escrito que deberían ayudar a responder esta pregunta.
- ¿Qué libros avanzados recomendaría para un aspirante a inversionista de valor autodidacta?
- ¿Cómo aprendes a invertir en valor?
Dentro de la segunda respuesta anterior hay una publicación en mi blog titulada 10 consejos para convertirse en un analista de inversiones de clase mundial .
Espero que esto ayude.
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- ¿Cómo recuperarme después de ser entrenado por el sistema? ¿Qué puedo hacer para convertirme en un individuo?
- ¿Cómo mejorarás tu vida en 2017?
- Acabo de cumplir 20 años y estoy deseando superarme para desarrollar mi personalidad. ¿Puedes sugerir algo que pueda hacer por mi cuenta?
- ¿Puedo librarme de absolutamente todo miedo?
- Cómo convertirse en una persona más positiva.
Los libros son un gran lugar para aprender conceptos y teorías, pero si no sabes cómo funciona todo en el mundo real, no importará. Una de las mejores maneras de aprender esto es practicando mucho.
¿Cómo alguien practica el valor de la inversión?
Hay varias formas, pero lo mejor que puede hacer una vez que conozca los términos básicos de las inversiones en finanzas y en valor es comenzar a leer los informes financieros de la empresa (10K, 8K, Proxy, 10Q, etc.) y luego tomar notas mientras lee estas estadísticas. Valora a la empresa si sabes cómo. Y luego construir una tesis de inversión a partir de toda esa información.
Entonces es mejor mostrar este análisis a alguien que sepa más sobre la inversión de valor para que pueda darle su opinión sobre dónde puede mejorar. Es posible que no haya pensado en cosas y conceptos que desee agregar para el futuro. Etc.
La mejor manera de hacer esto si no conoce personalmente a nadie que sepa sobre inversiones de valor es comenzar un blog de inversiones de valor para obtener comentarios. Y / o también mediante el análisis de publicaciones en sitios como Seeking Alpha y Guru Focus.
Ten cuidado y no lo tomes personalmente, pero tus primeros disparos en el análisis serán una mierda. El mío era y publico mi primer “análisis” no editado a continuación para demostrarlo. Esté preparado para la succión.
Vodafone Group PLC, ADR, (VOD) información
Toda la información obtenida de Morningstar: Independent Investment Research , el sitio web de Vodafone, The Motley Fool o el informe financiero anual más reciente de Vodafone.
Visión general:
Con 343 millones de clientes proporcionales (clientes totales multiplicados por su participación en la propiedad), incluida su participación del 45% en Verizon Wireless, Vodafone es la segunda compañía de teléfonos inalámbricos más grande del mundo detrás de China Mobile. También es la aerolínea más grande en términos de la cantidad de países atendidos. Vodafone tiene control mayoritario o conjunto en 22 países e intereses minoritarios o de asociación en más de 150 países en total. El objetivo de la empresa es ser el líder de las comunicaciones en un mundo conectado. Tienen cuatro mercados principales en los que dividen sus finanzas: Europa, África Medio Oriente y Asia Pacífico o AMAP, India y los Estados Unidos a través de una asociación con Verizon.
Pros:
1. La gran empresa que opera en más de 150 países los hace más diversificados y capaces de soportar caídas en los ingresos y ganancias provenientes de una sola región o país.
2. Genera enormes flujos de efectivo libres de al menos $ 8.25 mil millones en cada uno de los últimos 8 años financieros. El flujo de caché libre o FCF es básicamente el dinero que queda después de los gastos, dividendos, pagos, etc. que Vodafone puede usar como le plazca. En general, VOD utiliza su FCF para aumentar sus dividendos, recomprar sus propias acciones, adquirir otras compañías o pagar deudas.
3. El rendimiento del dividendo actual de 6.97%, la compañía promedio en el S&P 500 tiene un rendimiento de alrededor del 2%. Paga un dividendo semestral en junio y noviembre de cada año. También recibiendo un dividendo especial de Verizon, de los cuales $ 1 mil millones se destinarán a pagar la deuda de Vodafone, $ 3,5 mil millones se destinarán a pagar un dividendo especial a los accionistas de Vodafone en enero o febrero de 2012.
4. FCF / índice de ventas de más del 16% cada año desde el ejercicio 2002. Algo más del 5% significa que están generando enormes cantidades de efectivo.
5. Índice de cobertura de intereses de 23.4, cualquier valor superior a 1.5 es bueno. El índice de cobertura de intereses es la cantidad de veces que pueden cubrir los pagos de intereses de sus deudas.
6. Un índice de pago de alrededor del 50% para el dividendo, lo que significa que el dividendo debe ser seguro en el futuro previsible.
7. Aumentar su dividendo en un promedio de 7% por año durante los próximos 3 años.
8. Menor deuda / capital que sus competidores industy.
9. Crece mucho en Asia, Medio Oriente, India y partes de África. También queda mucho espacio para crecer en esas áreas, ya que son relativamente nuevas para ellos, especialmente en la India.
10. Pagar deuda con FCF.
11. El margen bruto, el margen neto y el margen EBT superan el 17%, lo que es muy bueno.
12. Todavía hay mucho espacio para aumentar sus ingresos a través de las personas que se actualizan a teléfonos inteligentes y pagan por paquetes de datos que obtienen más dinero de los teléfonos normales.
13. El salario de los ejecutivos está relacionado con el desempeño de la empresa, y alientan a sus ejecutivos y directores a poseer acciones de la compañía.
Contras:
1. Todavía una gran cantidad de deudas a pesar de que están pagando, alrededor de $ 40 mil millones
2. La mayor parte de Europa occidental, excepto Alemania, tiene enormes problemas económicos que han llevado a menores ventas y ganancias en esas áreas.
3. El temor o la actualidad de otra recesión global perjudicaría sus ventas y ganancias.
4. Los problemas en Verizon de los cuales VOD posee el 45% perjudicarán los pagos futuros de Verizon a VOD.
5. La mayor parte de sus ingresos se generan en Europa donde, como se mencionó anteriormente, existen grandes problemas financieros.
6. Ya que están en tantos países, tienen que lidiar con muchas regulaciones y, a veces, incluso con demandas de otros gobiernos o compañías en esos países.
Pensamientos finales:
En general, me siento muy bien con las perspectivas de Vodafone de ser una gran inversión a largo plazo. Los estamos comprando cuando están valorados a un precio muy bueno, especialmente en comparación con sus competidores. Tienen un enorme potencial de crecimiento en la India, un país que tiene más de 1.300 millones de personas, ya que solo han penetrado en ese mercado alrededor del 10%. Están pagando deudas, aumentando sus dividendos y recibiendo un dividendo especial de Verizon. Incluso si el precio de sus acciones no sube en los próximos años, lo que creo que lo hará bastante, entonces todavía estamos cubiertos por el dividendo de casi el 7% que van a seguir creciendo al menos un 7% al año durante Los próximos 3 años. Además, con su enorme FCF, tal vez puedan pagar sus deudas más rápido, adquirir otras compañías para seguir creciendo, pagar más dividendos o recomprar sus acciones.
Como siempre, si hay alguna pregunta, hágamelo saber. Creo que a todos nos irá bien con este stock en nuestras carteras a largo plazo.
Jason Rivera
Hombre que es doloroso mirar hacia atrás. Pero también es inspirador.
El análisis es doloroso porque, junto con las faltas de ortografía obvias, ni siquiera intenté corregir por el motivo que sea, el análisis no hace nada más que generar estadísticas aleatorias que extraje de sus finanzas y lugares como Morningstar.
Eso no es análisis. Eso es una regurgitación de los hechos.
Puede ver destellos de análisis en la pieza anterior, como el pago de la deuda con la línea FCF. Pero no tomo estas líneas más lejos. De nuevo elegí simplemente dejar de lado diciendo hechos. No es lo que los efectos subyacentes de estas cosas tendrían en la empresa. Eso es análisis.
En este punto, había estado aprendiendo sobre la inversión de valor de vez en cuando, pero no estaba mejorando mucho porque no había escrito nada ni se lo había mostrado a nadie más hasta la publicación anterior.
De hecho, envié el “análisis” anterior a un amigo de la familia para quien estaba administrando algo de dinero de inversión. Bendicen sus corazones, todavía se quedaron conmigo. Realmente deben amarme para haberlo hecho 🙂
Pero lo anterior también es inspirador, porque en menos de cuatro años he pasado de la ruina del tren anterior a ser contratado por un importante boletín de inversiones debido a mi capacidad analítica.
Escribiendo informes regulares de análisis de 30 a 50 páginas sobre compañías para suscriptores e inversores para quienes administro el dinero.
He escrito un aclamado libro sobre educación de inversión de valor que enseña todo, desde los conceptos de inversión de valor, hasta diversas técnicas de valoración, cómo desarrollar la mentalidad y los procesos adecuados. Etc.
Mis selecciones de valores y mi cartera han aplastado el mercado en los últimos cuatro años. Revisiones de la cartera 2014 y 2015: todavía pateando el culo del Sr. Market.
Am me dijo una versión de lo siguiente de forma regular: “Si tuviera que acudir a alguien de toda la empresa para obtener una segunda opinión sobre el análisis de mi empresa, acudiría a su primera”.
Y he abierto mi propio holding de inversiones, Rivera Holdings, donde soy el Director Ejecutivo y Fundador de Chariman, y ahora estoy en el proceso de recaudar millones de dólares.
El análisis de publicaciones, y el anterior hace menos de cuatro años fue mi primer recuerdo escrito, saltó mis artículos de análisis, habilidades, procesos de pensamiento y educación a hiper velocidad.
Haciendo análisis en una empresa. Escribiéndolo. Mostrárselo a alguien que pueda darte feedback. Implementando esa retroalimentación en futuros análisis. Y luego repitiendo una y otra vez. Esta es una gran manera de aprender a invertir en valor.
Pero todavía no es el mejor.
Estudio tras estudio muestra que la enseñanza es la mejor manera de aprender cualquier habilidad y la inversión de valor no es diferente.
Esta es otra razón por la que debes comenzar un blog de inversión de valor para que puedas enseñar a otros.
El siguiente gráfico de pirámide de aprendizaje es de los Laboratorios Nacionales de Capacitación que muestran la mejor manera de aprender cosas.
Ahora, para volver a su pregunta original, la lectura en la parte superior muestra que solo retiene ~ 10% de la información que lee y por qué luché antes de escribir las cosas.
No, no estoy diciendo que no lea. La lectura es vital y es algo que todavía dedico una gran cantidad de tiempo a hacer. Pero si tu objetivo es aprender rápido, no es lo mejor que puedes hacer.
Así es como mi educación de inversión de valor saltó a la velocidad al combinar la práctica con la enseñanza y la enseñanza.
Cualquiera que me pregunte cómo aprender cualquier habilidad, siempre les digo que hagan lo mismo que mejor me funcionó.
Haciendo análisis en una empresa. Escribiéndolo. Mostrárselo a alguien que pueda darte feedback. Implementando esa retroalimentación en futuros análisis. Y luego repitiendo una y otra vez. Luego, comienza a enseñar a otros tan pronto como puedas para ayudar a retener aún más información.
Si está buscando recomendaciones de libros para aprender a invertir en valor, recomiendo ir a este post que escribí el otro día en Quora. ¿Qué libros avanzados recomendaría para un aspirante a inversionista de valor autodidacta? Y esta publicación para obtener más información sobre ¿Cómo aprendes a invertir en valor?
En la última publicación hay una publicación en mi blog titulada 10 consejos para convertirse en un analista de inversiones de clase mundial .
Espero que todo esto ayude y si tiene más preguntas, comuníquese conmigo en [correo electrónico protegido]