La lógica era la falla de la coordinación, que durante una desaceleración, la rentabilidad de la inversión es baja y en declive. Esto conduce a un aumento del desempleo y a una disminución o disminución de los ingresos, lo que reduce aún más la demanda agregada, por lo que la rentabilidad sigue siendo baja y el ciclo viscoso continúa o puede empeorar, lo que lleva a una recesión prolongada (es decir, depresión) o recesión aguda. Además, en una recesión deflacionaria, los precios más bajos pueden llevar a una menor rentabilidad y a mayores recortes de empleos, lo que perpetúa un mayor desempleo y, por lo tanto, una menor demanda agregada y una mayor deflación (es decir, una espiral deflacionaria).
La presencia de una falla de coordinación significa que la inversión probablemente no responda a las reducciones en la tasa de interés porque la rentabilidad esperada es baja. Así, el gobierno, a través de la política fiscal, puede mejorar la situación macroeconómica al aumentar la demanda agregada para estimular una recuperación más amplia de la demanda agregada y, por lo tanto, la inversión a través del proceso multiplicador. Esto no quiere decir que la política monetaria no tenga lugar. La política monetaria puede ayudar a limitar la disminución del gasto empresarial al proporcionar crédito para ayudar a las empresas a mantenerse líquidas durante el período de recesión transitoria. Contrariamente a la prescripción neoclásica de abandonar las empresas para que los productores menos eficientes sean retirados del mercado, la lógica keynesiana es que en tiempos de recesión, no todos los productores que quiebran son necesariamente insolventes / ineficientes, sino que simplemente carecen de liquidez para sobrevivir La crisis a corto plazo.