Ofreceré dos ideas: Primero, nuestros cerebros sienten más dolor al perder dinero que el placer de ganar una cantidad igual. Y, tus padres pueden haberte dado el mejor consejo de inversión cuando eras un niño.
(Escribí un informe completo sobre los sesgos cognitivos que pueden afectar las decisiones de inversión y lo que puede hacer al respecto. Puede descargarlo gratis aquí).
Digamos que la próxima semana usted gana $ 1,000 en el mercado. Y a la semana siguiente, pierdes $ 1,000. Por supuesto, ganar dinero era mejor que perder dinero. ¿Pero fue la alegría de ganar mayor que el dolor de perder?
Para la mayoría de las personas, no lo es, perder se siente peor. Y odiar perder más que ganar ganar puede llevar a malas decisiones de inversión.
- ¿Cómo es experimentar síntomas similares a Asperger sin ser diagnosticado con el Síndrome de Asperger?
- ¿Cómo se mueve alguien después de la muerte de un ser querido?
- Que es la esperanza
- ¿Cuáles son los beneficios de las prácticas de atención plena?
- ¿Es posible ser verdaderamente tú mismo en Quora?
La forma en que nuestros cerebros perciben la pérdida (“devolver” al mercado) está torcida. La investigación sugiere que nuestras mentes experimentan dolor real al perder dinero. Y los estudios han demostrado que el dolor que sentimos mientras perdemos es mayor que el placer que sentimos al ganar una cantidad igual.
Esto se llama aversión a la pérdida . En términos de inversión, las personas exageran los riesgos de una inversión en particular, incluso si las probabilidades están a su favor, y deciden jugar de forma segura. Entonces, incluso si las posibilidades de ganar $ 1,000 son mejores que perder $ 1,000 en una inversión, la mayoría de los inversores evitarán la oportunidad por completo. La mayoría de las personas exageran la posibilidad más pequeña de un peor escenario y, como resultado, no participan en lo que, estadísticamente, es una buena oportunidad.
Un experimento que involucró $ 50 y un lanzamiento de moneda demostró esto. Los científicos entregaron a los sujetos un billete de $ 50 y les dieron dos opciones: Mantener (o “ganar”) $ 30, o lanzar una moneda para ganar o perder $ 50. El 43% eligió apostar, y el resto “ganó” (o mantuvo) los $ 30.
Cuando se repitió el experimento, a los participantes se les entregaron nuevamente $ 50 y nuevamente se les dieron dos opciones: “Perder” $ 20, o lanzar una moneda para ganar o perder $ 50. Los resultados de los dos experimentos diferentes fueron idénticos: “ganar” $ 30 de los $ 50 originales, o “perder” $ 20 de los $ 50 originales. Sin embargo, cuando la opción se enmarcó como “perder” $ 20 en lugar de “ganar” $ 30, esta vez el 61% del grupo eligió apostar. El deseo de evitar una pérdida en lugar de consolidar una victoria hizo que los participantes tomaran una mala decisión.
¿Qué puede hacer para evitar tomar una mala decisión debido a la aversión a la pérdida? Pruebe la prueba durante la noche.
Digamos que usted invirtió en una acción que disminuyó en valor. Ahora se enfrenta a la decisión de vender con pérdidas o de mantener las acciones. Es doloroso admitir que estabas equivocado, por supuesto. Pero imagina que te fuiste a dormir, y de la noche a la mañana las acciones fueron reemplazadas por dinero en efectivo. En la mañana, cuando abran los mercados, ¿compraría ahora las acciones al precio actual del mercado, o lo invertiría en otro lugar?
Si no compraría las acciones incluso a este precio más bajo, probablemente debería vender.
Y sí, cuando se trata de decisiones de inversión, tus padres pueden haberte dado el mejor consejo: “Si todos los demás decidieran saltar desde un acantilado, ¿harías lo mismo?”
La gente tiende a seguir la manada. Pensamos que si la mayoría está haciendo algo, entonces debe ser lo correcto. Pero, a menudo hay poca justificación racional para seguir a los demás.
Este ” efecto de carro ” describe lo que sucede cuando decides hacer lo que otros hacen en lugar de tomar una decisión objetiva y razonada por tu cuenta.
El efecto de carro a menudo es utilizado por los políticos para influir en los votantes. Un estudio de la campaña presidencial estadounidense de 1992 encontró que cuando los votantes se enteraron de que Bill Clinton estaba a la cabeza, muchos de los que habían tenido la intención de votar por su oponente, George HW Bush, cambiaron de opinión y “se subieron al carro de Clinton”.
De hecho, la frase “subirse al carro” se originó en el siglo XIX en Estados Unidos, cuando varios políticos intentaron obtener un asiento en un carro usado por un famoso payaso de circo. Los políticos querían ser vistos desde una perspectiva positiva (esto era cuando los payasos eran populares), y por lo tanto parecían más atractivos para los votantes.
Al igual que con la votación, los inversores se sienten seguros de que están tomando la decisión correcta cuando muchos otros hacen lo mismo. Eso ocurre a menudo cuando el precio de una acción comienza a subir. Todos compran las acciones, lo que influye en otros para que tomen nota y hagan lo mismo. De manera similar, cuando un mercado comienza a caer, la multitud de inversión vende todo porque está preocupado por las grandes pérdidas. Usted entra en pánico y sigue su ejemplo.
El efecto de vagones nubla nuestro juicio sobre inversiones específicas y nos impide analizar un stock de forma objetiva. Algunas de las mejores decisiones de inversión son aquellas que van en contra del grano. Eso es lo que se conoce como inversión contraria: usted compra cuando la multitud es bajista y vende cuando todos los demás son optimistas. La inversión contraria puede ser arriesgada, pero también puede dar lugar a grandes rendimientos; o si el momento es incorrecto, grandes pérdidas.
Varios estudios han demostrado que los inversores contrarios tienden a superar al mercado. Algunos de los más exitosos se consideran contrariantes, como Paul Tudor Jones, Marc Faber, John Neff y Jim Rogers.
Comprar cuando la mayoría de la gente entra en pánico, y vender cuando la gente del carro se mueve, es cierto que los precios aumentarán, es difícil de lograr y tienen éxito, pero a largo plazo es muy gratificante. Evita ser parte de la manada. Si todos los que conoces hablan de acciones y los periódicos publican noticias demasiado optimistas, puede ser el momento de considerar la opinión contraria y ser conservador.
A pesar de que tus padres no hayan sido economistas del comportamiento, sigue su consejo: solo porque todos los demás lo están haciendo no significa que sea lo más inteligente.
Para obtener más información sobre este tema fascinante, no olvide descargar mi informe gratuito sobre sesgos cognitivos haciendo clic aquí.
Para obtener más información y educación sobre una variedad de temas financieros y de inversión, también puede recibir mi boletín informativo diario de inversión gratuito haciendo clic aquí.